Filosofia de investimento de Philip Fisher
Philip Fisher é um investidor influente do século XX. Ao criar a Fisher & Co em 1931, ele não apenas construiu sua reputação com base na excelência na gestão de fundos, mas também enriqueceu seus clientes investindo em empresas com alto potencial de crescimento, como a Texas Instruments. A sua estratégia de investimento baseia-se na aquisição e retenção de empresas excepcionais e de elevado crescimento, com foco em líderes capazes e ambiciosos.
Potencial de crescimento de vendas
É fundamental escolher empresas que apresentem crescimento contínuo ou potencial nas vendas.
Inovação contínua
Os líderes devem impulsionar a inovação para garantir o crescimento sustentado das receitas.
Eficiência de P&D
A investigação e o desenvolvimento devem resultar em produtos rentáveis e adaptados às necessidades dos consumidores.
Excelência em organização de vendas
Uma estratégia de marketing eficaz é essencial para garantir a sustentabilidade do negócio.
Margem de lucro robusta
O crescimento deve ser acompanhado de lucros. É portanto crucial analisar a margem bruta da empresa.
Manutenção e melhoria de margens
A gestão previdente deve visar constantemente a melhoria dos lucros.
Relações harmoniosas entre empregador e empregado
Colaboradores valorizados e leais contribuem para o crescimento de uma empresa dinâmica.
Fortes relações profissionais com a alta administração
Uma atmosfera de progressão interna e liderança forte é um sinal auspicioso.
Equipe de gestão com diversas habilidades
A dependência excessiva de um indivíduo-chave pode enfraquecer o negócio; uma direção mais ampla é preferível.
Rigor contabilístico e controlo orçamental
Um forte controle financeiro é vital para gerenciar com eficácia o crescimento dos negócios.
Benefícios do setor
É importante identificar os ativos específicos da empresa, como patentes ou know-how, que a diferenciam dos seus concorrentes.
Visão de longo prazo da lucratividade
As empresas que priorizam o crescimento a longo prazo são geralmente mais sustentáveis.
Necessidade de financiamento de curto prazo
Liquidez suficiente ou boa capacidade de endividamento são cruciais para evitar a diluição dos stocks.
Transparência gerencial
A comunicação franca da administração com os investidores é essencial, independentemente das circunstâncias.
Integridade de gestão
A honestidade da administração com os acionistas é um critério determinante para o sucesso no longo prazo.
Para avaliar minuciosamente uma empresa, Fisher recomendou a coleta de diversos depoimentos, seja de dentro da própria empresa, de seus concorrentes ou de outros especialistas do setor. É importante notar que esta análise não substitui o aconselhamento profissional de investimento, mas pode ajudar os investidores a tomar decisões informadas, tendo em conta a volatilidade dos mercados financeiros.