“Risk-On” ve “Risk-Off” varlıkları arasındaki fark nedir?
Finansal piyasalara yatırım yaparken veya analiz ederken “Risk-On” ve “Risk-Off” varlıklar arasındaki farkı anlamak önemlidir. Bu iki terim, yatırımcıların algıladığı risk düzeyine bağlı olarak farklı tepki veren varlık sınıflarını ifade eder.
“Riskli” varlıklar genellikle daha riskli kabul edilir ve piyasa dalgalanmalarına karşı daha duyarlıdır. Genellikle daha yüksek potansiyel getirilerle ilişkilendirilirler, ancak aynı zamanda daha fazla volatiliteye de sahiptirler. “Riskli” varlıklara örnek olarak hisse senetleri, emtialar ve yüksek getirili para birimleri verilebilir. Bu varlıklar yüksek getiri arayan yatırımcılar için caziptir ancak aynı zamanda daha yüksek düzeyde risk de taşırlar.
Öte yandan, “Riskten Korunan” varlıklar daha az riskli olarak kabul edilir ve yatırımcılar tarafından genellikle piyasalarda belirsizliğin veya artan oynaklığın olduğu dönemlerde aranır. Bu varlıklar genellikle güvenli liman olarak kabul edilir çünkü piyasalar düştüğünde değerlerini koruma veya yükselme eğilimi gösterirler. “Riskten Korunan” varlıklara örnek olarak devlet tahvilleri, altın ve İsviçre frangı ve Japon yeni gibi daha istikrarlı olduğu düşünülen para birimleri gösterilebilir.
“Risk-On” ve “Risk-Off” varlıklar arasındaki ayrım önemlidir çünkü bu, yatırımcıların portföylerini çeşitlendirmesine ve genel riski azaltmasına olanak tanır. Güven ve ekonomik istikrar zamanlarında, “Risk-On” varlıklar yüksek getiri fırsatları sunabilir. Ancak türbülans veya kriz zamanlarında “Riskten Korunan” varlıklar bir miktar koruma ve istikrar sağlayabilir.
Varlıkların “Risk-On” veya “Risk-Off” olarak sınıflandırılmasının ekonomik koşullara ve jeopolitik olaylara bağlı olarak değişebileceğini unutmamak önemlidir. Örneğin, 2008 mali krizi sırasında, bazı devlet tahvilleri, hükümetlerin borç ödeme gücüne ilişkin endişeler nedeniyle “Riskli” varlıklar olarak değerlendirildi.
Özetle, “Risk-On” varlıklar genellikle daha riskli kabul edilir ancak daha yüksek potansiyel getiri sunarken, “Risk-Off” varlıklar daha az riskli olarak kabul edilir ve çalkantılı zamanlarda koruma sağlar. Bu ayrımı anlamak, yatırımcıların finansal hedeflerine göre uyarlanmış çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmaları için çok önemlidir.